“双重主要上市”方式回港,首个来了!
2022-07-05 09:51 作者:魏倩 上海证券报 收藏(0) 阅读(2329) 评论(0)

7月4日,纽交所上市公司金融壹账通正式在港交所挂牌交易。


这是首只以“双重主要上市”方式回港的金融科技中概股。金融壹账通是平安集团旗下金融科技子公司,成立7年尚未盈利,不过今年首季该公司亏损持续收窄。市场人士分析,其回香港上市,一是规避风险,二是认为自身股价被低估。


在今日的上市交流会上,金融壹账通董事长叶望春表示,登陆港交所是公司二次创业的新起点。对于金融壹账通而言,保持美国和中国香港两地上市的地位,对进一步提升知名度,打开东南亚市场、提升在资本市场上的地位和能力、拓宽投资群体,都有意义。


近年来,已有多家中概股公司逐步回归。就金融科技中概股公司而言,当前也不只一家筹划回归。去年3月,360数科就明确表示正筹备在香港上市。市场分析称,未来越来越多的海外发行人将选择以双重主要上市的方式回归港股。


上市首日,金融壹账通以5.4港元报收,涨幅1.89%。


介绍方式回归港股


对于回归港股上市,叶望春解释,这两年,随着地缘政治和国际资本市场一些风波,同时考虑到公司发展进程以及不断拓宽的服务地域,我们愈发觉得在香港上市势在必行。


金融壹账通CEO沈崇锋此前也对上海证券报记者说:第一,由于金融壹账通本身服务金融机构,因此回归港股是出于规避风险的考虑;第二,目前金融壹账通股价被低估,如果回归香港市场,能够为投资者提供更多投资渠道;第三,这也证明公司对未来经营更加有信心。


金融壹账通以介绍方式在香港“双重主要上市”,这种方式还比较少见。


“双重主要上市”,即在原有上市地继续保持上市交易地位同时,在港交所也申请主要上市,同时满足两地对上市公司的各项监管要求。“这种方式,不发新股,不涉及再融资,过程很简单,因此也比较快,直接挂牌交易就可以。”一家券商投行部人士向记者表示。


今日,金融壹账通CFO罗永涛也向记者表示,目前公司经营和财务情况稳健,无额外融资需求,因而此次未发行新股。已有部分现有股东愿意将股票从美国转至中国香港,金融壹账通拟为投资者安排4次批量转换安排,并将在额度内帮助投资者减免转换费用。上市后,投资者也可自行将所持股份转换至香港。


金融壹账通成立于2015年,2019年12月13日在纽交所上市,发行价为每股10美元。


向中期实现盈利目标迈进


金融壹账通成立7年以来,至今尚未实现盈利,一个向好趋势是亏损持续收窄。同时,过去3年壹账通收入实现超过33%的复合年增长率。


根据5月份金融壹账通2022年第一季度未经审计的业绩报告显示,报告期内,该公司营收同比增长24.3%至10.19亿元,为过去三个季度的最快增速;公司调整后的净亏损率由37.2%同比收窄至27.6%,实现了接近双位数的收窄幅度。


“公司正向中期实现盈利目标迈进。新战略期,我们将聚焦关键金融机构,通过输出整合产品,提升优质plus数量、客均收入和客户留存率,来保持较高速的收入增长。通过产品标准化、交付标准化来提升公司毛利率。”罗永涛说,公司将进一步聚焦重点产品、定期检视,提升研发有效性。通过客户的交叉销售和向上销售以及费用管控,来集约化管理销售费用。随着公司的发展,相信管理的规模效应将进一步显现。


据该公司透露,预计金融壹账通将在2024年达到盈亏平衡,进而实现盈利。目前,该公司数字化保险已经实现盈利,下一步将会持续加大在数字化银行等业务上的盈利推进速度。目前处于亏损阶段,该公司暂不考虑分红。


近年来,金融壹账通一直在优化收入结构,压缩内部收入占比,提高第三方收入。据悉,提升第三方收入是2022年金融壹账通的战略重点。


“接下来,我们的重要目标就是要把平安验证的产品和解决方案尽快推向外部,尤其是我们定位服务的中小银行、中小保险等机构。在竞争优势上,我们还是比较有信心的。”沈崇锋强调。


更多中概股“赶考”回归


就金融科技中概股公司而言,为寻求估值修复,目前不只一家公司在筹划回归。


据记者了解,以消费信贷业务为主的四家金融科技中概股公司——信也科技、乐信、360数科以及小赢科技——有两家已经明确表态。


去年3月,360数科高管在业绩电话会上说,正筹备在香港上市,但目前仍在处理一些技术性的问题,处于上市申请(A1)前期的阶段;同年3月,信也科技CEO章峰称,正在探索在香港二级上市可能性。


上述四家金融科技中概股公司今年一季度业绩也出现“滑坡”,净利润均同比下降,仅信也科技和360数科实现营收正增长。


金融壹账通副总经理兼董秘费轶明今日表示:“我们会密切关注整个资本市场的动态,始终还是以保护股东的利益出发来进行相应规划。这次回归港股也是帮助我们应对潜在风险的手段之一。”


2021年11月,港交所放宽二次上市及双重主要上市规则,鼓励中概股回港上市。


中金公司预计,外部环境日益复杂的背景叠加港交所拓宽双重主要上市接纳度,未来越来越多的海外发行人将选择以“双重主要上市”的方式回归港股,同时现有或已申请第二上市的公司可能将在港股申请主要上市地位。