【券商聚焦】大和升中银航空租赁(02588)目标价4.8%至65港元维持“持有”评级

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2022-08-19 12:58 文章来自：金吾资讯收藏(0) 评论(0)

中银航空租赁大和港股

大和发研报指，中银航空租赁中期净亏损为3.13亿美元，处于此前来自俄罗斯飞机减值的盈警低端。若不包括8.04亿美元的飞机减值账面净值以及因俄罗斯制裁而终止租赁的收入2.23亿美元，期内经调整净利润为2.06亿美元。

据管理层介绍，6月份工业客运量数量从1月份的50%强劲回升至约70%，一旦中国全面开放边境，复苏步伐将进一步加快。随着强劲的旅游需求和缓慢的供应增长，管理层预计该行业的租赁渗透率将逐渐增加至60%(22年上半年为52%)。此外，公司今年上半年维持其中期派息额度(股息支付率仍为30%，但基于经调整盈利而言，而去年则是基于所公布的盈利结果)，该行认为这显示了其对股东的承诺以及积极的业务发展前景。

大和将2022-24年每股盈测上调1-3%，并将目标价由62港元提升至65港元，以反映最新的业绩保险和交付时间表。该行维持持有评级，建议投资者等待更为合适的入市点。