9月12日，由天天基金“机构通”主办，南方基金协办的FOF投资策略和实践分享沙龙在深圳举行。在此次会议上，东方财富金融机构部机构业务主管夏力隽先生发表演讲。

夏力隽在演讲中与大家分享了金融科技赋能助力资管转型，指出了行业交易投资的一些使用痛点。他还对天天基金机构通产品进行了详细介绍，产品将为机构用户提供一站式场外基金的交易服务解决方案。

以下为演讲实录：

夏力隽：尊敬的各位来宾、各位领导，大家下午好！感谢大家出席由天天基金机构通主办、南方基金协办的FOF投资策略和实践分享深圳专场论坛，我谨代表主办方东方财富、天天基金对各位的到来表示热烈的欢迎和由衷的感谢！

今天我想跟大家分享的主题是金融科技如何赋能机构高效投资。

中国的资产管理行业是一个规模巨大、高速成长的市场，在整个金融体系中发挥着越来越重要的作用，伴随着资管新规等一系列政策落地，大资管行业也在不断探索中回归本源，守正创新，重塑自己的核心竞争力，资管机构的产品净值化转型也取得了积极的进展。净值化转型的本质是对传统资管行业逻辑的重构，涵盖前、中、后台等多个领域，特别是对银行理财子以及保险资管，甚至于资金信托等资管新势力而言，原有的投资系统面临着新的挑战。比如资管新规要求的产品单独管理、单独建账、单独核算，这种以众多产品为主体的投资运作方式对机构的投资系统和运营效率提出了更高的需求。

依托于平台多年积累的金融科技实力，天天基金推出的场外基金投资一站式解决服务方案“机构通”，为机构投资者提供专业的投前、投中、投后等全流程服务。而众所周知，过去我们场外基金交易存在着产品多、环节多、风控手段复杂、信息化程度低等各种痛点，天天基金为了解决这些问题，提供了一键开户、批量申购、自动提供单据等服务，极大地节约了机构投资者的开户时间和人工成本，提高运营效率，提高交易效率。同时，机构通里资金独立封闭运作，托管行全程监督监管，并且支持全平台代销基金仓位转换和提前赎回到场，充分保障了机构投资者的资金安全和交易顺畅，提高了资金效率。

金融科技赋能助力资管转型不仅是“机构通”的努力方向，也是我们母公司东方财富集团始终如一的坚持。自成立以来，东方财富始终坚持创新，不断加大科技投入，致力于打造领先的金融科技平台，并积极利用自身金融科技能力向全市场金融机构伙伴输出各类服务，从资讯到数据库，从交易到投研，从产品销售到资产管理，东方财富一站式互联网金融信息和交易服务的生态圈已基本成型。大家从这张图可以清晰看到东方财富独有的金融科技基础设施，在这个过程中不断提升链接合作伙伴的能力并得到越来越多认可。“机构通”这个从2018年发布至今才刚满两周岁的产品，已服务了超过350家专业投资机构和近2000家普通企事业单位，不断收获良好口碑的同时，产品也在持续根据用户的需求迭代、优化，以期从行业用户痛点出发，真正打造一站式场外基金投资交易服务平台，为用户创造价值。

从东方财富的生态链来看，我们从最初的金融行情数据、宏观金融数据库、资讯的提供以及金融机构都是底层打造的基础设施，在基础设施之上，我们看到所对应的商业逻辑在于我们的用户在哪里、用户痛点在哪里，我的应用场景就在哪里。从最早的东方财富垂直领域财经门户到天天基金的线上销售，一直到2015年我们收购东方财富证券之后也开始提供传统券商经纪服务，以及2018年开始做的“机构通”业务，都是建立在底层基础设施的全链以及用户痛点上。

说到针对机构客户的应用场景，我们的LOGO品牌就叫天天基金机构通，根据两个不同的应用场景打造了两个子产品，一个是基金通，在座有一些机构客户伙伴已经在使用我们的“基金通”进行日常场外基金的交易与下单，“基金通”就是针对于专业机构投资者在交易场景以及运营场景需要的服务。另一个是“投研通”，也是我们近期向机构客户针对专业投资人员、投资经理以及研究人员提供的完全免费的特色大数据基金及组合研究服务平台。

说回场外基金投资，我们看到了整个行业中，在与客户沟通交流中，存在各种各样交易和投资上的痛点，可以总结为以下几点：

1、优秀的基金产品太多，难选。全市场那么多优秀的基金经理和产品，尤其是从今年非常火爆的A股市场和公募基金销售来看，怎样快速筛选、定位、择时并构建有效的投资组合，是很多机构投资者面临的第一个难题，尤其是要做到优中选优秀，避免踩坑，不仅机构，很多个人投资者在我们的平台上也会遇到这个痛点。

2、开户环节流程不统一，费时。跟很多投资机构聊需求的过程中，尤其是中后台交易和运营，我们发现他们往往在填写基金公司开户材料时耗费大量人力、精力和时间，一旦产品多，场外基金投资范围也多，流程呈几何倍数增加。我们曾经做过计算，平均一个产品在一家基金公司资料填写大概需要9分钟，并且这个过程中不能出错。前几个月跟上海一家大型股份行的资管部聊，他们去年4、5月份内部就在评估对于交易流程尤其对于厂外基金投资交易流程和人力的评估，他们做过一个测算，按照这家股份行的理财规模，向资管新规进行转型，保守预估每年要开将近8万个基金公司账户，带给专业机构投资者后台和人员非常大的压力。

3、投资交易中配套服务缺失，不够专业。对于这个问题，组合投资的基金经理们更加有发言权和诉求，不管是资金使用效率，还是专业投资研究服务的支持，传统交易下单往往需要频繁的调仓成本、在投资金的损耗、投研服务等，非常难以兼顾并专注于投资本身。

4、信息系统集成度低，投后管理低效。在没有集中化交易系统的支持下，各类纸质业务单据种类繁多，机构风控合规又是事无巨细，过程管理的要求非常之严格，而即使有了系统的支持，不同系统之间的兼容性又大大增加了投后管理的难度，很多机构前期真金白银投入大量成本搭建系统。

5、账户安全顾虑多，同类平台难以抉择。很多时候要顾虑到平台公信力以及对于大型合作机构的认可，以及整体配套服务是否能全流程满足和改善账户资金流安全过程中的体验，提升流程效率。

从以上几个痛点出发，让我们更加有使命感，甚至有强迫症的想去改变，挑战传统，用我们的既有优势服务机构，从而打开新的市场。我加入东财基本都在服务专业机构客户，不断有行业同僚向我发出疑问，在公募基金机构销售市场目前已非常激烈，已经作为基金销售行业龙头的天天基金为什么选择这个时间点从传统2C向外延伸到进入2B细分领域？我的回答是我们想再造一个机构化的天天基金，从而进一步完善母公司东方财富的科技生态圈。

我想用几个关键词里提炼一下天天基金“机构通”，也是帮助在座新老朋友加深对我们这个平台体系的印象和了解

1、行业“龙头”。这一点毋庸置疑，无论是我母公司东方财富，还是天天基金，东财04、05年成立，2010年上市，目前已是国内垂直财经资讯门户当仁不让的龙头，覆盖了亿万用户。天天基金2012年拿到基金销售牌照至今，“机构通”服务了500多家专业机构投资者，2012年到现在，基金平台销售额突破3.5万亿。

2、产品线“齐全”。这也是很多行业内同行对我们的固有印象，平台目前覆盖超过144家公募基金管理人，超过8700多只基金产品，我们自己搭建的天天基金研究中心有20多个人，每天进行单产品严格筛选，精选有良好收益前景的基金组合。天天基金与全市场公募基金管理人已达成全面合作，可提供最新最深入的产品策略解读。从产品线搭建来看，跟其他三方销售机构相比，我们覆盖的产品数和机构人数量是最多的。

3、资金“高效”率。在资金头寸、资金交易过程中减少资金损耗，提供两个非常关键或者非常重要的功能，一个是我们提供了货币基金T+0.5快速赎回，一般基金公司在T+1日下午4点或5点左右才会把头寸回到客户和机构的资金账上，我们通过提供T+0.5快速赎回，平均是T+1日上午10点左右就能让客户拿到头寸，目前我们提供给T+0.5快速赎回的额度也是全市场最大的。此外，跨基金公司互转上我们也提供了非常高效的体验，支持全市场基金最多的，我能确保在A基金转化到B基金，不管是债基、混基还是股基，转换到另外一只基金产品，至少两天就能把资金损耗降到最低。我们从2018年做“机构通”业务开始，目前得到全市场全部27家具有证券投资基金托管银行券支持，横向跟其他三方销售机构相比，这也是非常大的优势，侧面说明银行、托管、监管体系对我们业务和流程体系的认可。

4、流程极简化。前面提到传统直销模式有大量工作放在柜台开户、纸质单据提交，包括每一个产品、每一个资管投资单元都要逐一开户，通过“机构通”模式，基本实现一键点击开户以及一键指令传达。从开户流程到基金筛选、到交易下单流程，比如开户流程，跟传统相比，我们至少减少了90%以上工作量。在基金筛选方面，依托大数据投研平台，能简化80%工作量，而交易下单流程，目前简化50%，并且还在进一步提升。

5、“大数据”投研输出。我们搭建了一个针对于投资人员、投资经理、研究人员的“投研通”平台，这个平台目前包含三大内容，这也符合当前专业机构投资者在基金筛选、投资组合构建、投中投后管理中遇到的难题，而它恰恰依托东方财富和天天基金尤其是在公募基金大数据全面性做出的系统。其中包括个基量化分析系统，通过非常多的指令、模型，平时投资人员需要消耗大量精力通过数据平台拉数据，我们可以统一在一个分析报告中。其次是智能账户组合分析功能，这个功能目前已成功投产上线，可以根据在“基金通”下单投资组合的交易单元中所有持仓组合进行实时组合分析。第三块在“投研通”中也会占较大比重，天天基金2012年开始做基金销售到现在积累的基金经理画像库，全市场有两、三千个基金经理，我们目前虽然没有做到全覆盖，但现有已覆盖的基金经理后台、研究人员成型的画像和评价材料都会以免费的方式给大家共享和提供。“投研通”是站在大数据平台基础上，考虑不同用户场景以及用户做基金筛选组合构建过程中发生的痛点或工具的角度。

6、顶尖的服务运维“保障”。从技术开发和科技实力来说，本身天天基金就是背靠母公司东方财富，母公司有将近4600号员工，其中70%员工都是后台技术开发，从技术开发和运营保障来说，我们有自信做到基金销售行业运营保障能兼顾到交易过程中各种突发情况，从机制流程上做好7×24小时保障。技术开发能力依托大量技术、后台实时响应，机构客户除了使用“机构通”交易服务中也需要对于系统直联的需求，在系统直联中，我们支持跟恒生、金证以及很多后台的估值系统，只要能开端口给到我们，我们就能实现完美无缝衔接，确保投资和系统环境的稳定性。

金融科技应该怎样赋能、提升投资效率？我认为以下三点必不可少。

首先，金融科技一定要打破物理和地域的隔阂，所以一定要有基础设施，刚才我也提到了东方财富怎么搭建、未来怎么把金融基础设施搭建得更好。

其次，金融科技一定要用在释放金融生产力上，这里说的生产力并不单指交易甚至于投资效率提升，而是希望通过金融生产力的提高，让更多专业的人把更多精力放在专业的事情上，不被冗余繁杂的流程和内部管理规范所束缚。

最后，金融科技更加离不开的是用户与场景，任何用户的需求都不是凭空捏造的，使用场景也不是。东方财富自创立之初就一直秉承用户第一的核心发展理念，从极小的需求痛点出发，将产品打磨到极致，更加深层次、立体地做到链接人与财富。

天天基金重视每一位合作伙伴，站在资管行业大变局、大发展的关口，我们将与在座各位同仁一起，利用科技赋能投资，为提升行业整体金融科技水平做出不懈努力。

再次感谢各位的莅临和支持！