在监管趋严以及自身资本加速消耗的情况下，商业银行“补血”动作频频。12月22日，据北京商报记者不完全统计，开年至今包括国有大行、股份制银行、城农商行通过无固定期限资本债券（以下简称“永续债”）、二级资本债券、可转债等资本补充工具补充资本规模已达1.31万亿元。

永续债发行总额超5400亿元

临近年末永续债迎来一波发行“小高潮”，发行主体进一步扩容。12月19日，平安银行发布《关于获准发行无固定期限资本债券的公告》称，监管部门已同意该行在全国银行间债券市场公开发行不超过500 亿元永续债。就在前一天，12月18日，杭州银行也发布公告透露，已获准在全国银行间债券市场发行不超过70亿元永续债。中信银行也于10月31日“官宣”成功发行了400亿元永续债。

今年1月中国银行成功发行首单400亿元永续债，拉开了商业银行资本补充大幕，随后中小商业银行也纷纷开启永续债发行热潮。例如，11月21日，四川银保监局发布批复同意泸州银行发行不超过30亿元永续债。11月7日，徽商银行发布公告称，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过100亿元永续债。随后一日，11月8日，台州银行也宣布获准发行不超50亿元永续债。

从发行利率来看，国有大行发行利率较低，中小银行则相对较高。国有大行中农业银行发行的第2期永续债和交通银行发行的永续债利率最低，前5年票面利率都是4.2%。中国银行发行的永续债票面利率最高，为4.5%。股份制银行中，浦发银行、华夏银行和民生银行则相对较高，在4.73%—4.85%左右。其他中小银行中台州银行、威海市商业银行较高，票面利率都达到5.4%。

据北京商报记者不完全统计，截至目前，已有工、农、中、建、交5家国有大行，民生银行、华夏银行、浦发银行、渤海银行、广发银行、中信银行6家股份制银行以及台州银行、威海市商业银行、徽商银行的14家银行成功发行了永续债，累计发行规模已达5496亿元。

二级资本债、可转债“花样”补血

除了永续债发行规模大幅增加外，二级资本债、可转债也成为银行“补血”利器。据Wind统计数据显示，今年以来银行共发行了72只二级资本债券，合计发行规模达6254亿元。

从单家银行发行金额来看，国有大行发行规模遥遥领先。其中农业银行发行1200亿元排名第一，工商银行发行1100亿元紧随其后。中国银行发行700亿元排名第三，交通银行发行规模也在400亿元。股份制银行中，兴业银行发行500亿元拔得头筹，民生银行、平安银行的发行规模也在100亿或以上。其他一些例如桂林银行、齐商银行、张家港农商行、深圳农商行在内的城商行、农商行发行规模较小，均在几亿元至几十亿元左右。

除此之外，今年银行还发行了5只可转债，分别是中信转债、平银转债、苏银转债、浦发转债、浙商转债发行规模分别在400亿、260亿、200亿、500亿、35亿元。

对银行掀起资本“补血潮”的原因，苏宁金融研究院特约研究员何南野告诉北京商报记者，首先是银行对补充资本金一向需求较大，且最近两年，这一需求被进一步放大。主要原因在于在此前宏观经济形势下，银行不良资产面临压力，对银行资本金形成了较大的侵蚀。其次，在金融支持实体经济政策推动下，银行补充资本金的积极性不断提升，以提升后续放贷和抗风险的能力。今年以来，监管机构也在不断加大力度，疏通银行资本金补充渠道，以提升对实体经济的支持效应。与此同时，资本市场对银行通过可转债、永续债等融资的行为也较为鼓励，客观上也促使银行积极利用资本市场工具进行“补血”。

应发展资本节约型业务

银行花样“补血”背后也离不开监管支持。北京商报记者注意到，今年下半年，国务院金融稳定发展委员会（简称“金融委”）已连续多次提及银行资本问题。早在8月31日的金融委第七次会议，便提到鼓励银行利用更多创新型工具多渠道补充资本。9月27日，第八次会议重点支持中小银行补充资本，将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来，有效引导中小银行下沉重心、服务当地，支持民营和中小微企业。

随后的第九次、第十次会议也均提到中小银行资本补充问题，两次会议的表述分别为：“当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力”、“下一步要多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力”。

除了金融委会议频频吹暖风，银保监会近期也发布了《关于商业银行资本工具创新的指导意见（修订）》，为商业银行资本补充提供有利的政策环境。

在一系列政策鼓励下，商业银行资本补充计划进入跨车道，但也有业内人士指出，一味做大规模的粗放型发展方式已不适应当前金融业发展现状，未来银行应自身进行战略、业务结构转型，降低资本消耗。何南野分析认为，银行应做好全行的资本规划，优先保障重点业务拓展的资本需求。保持稳健、谨慎的风格，做好信贷项目的风险甄别和风险控制工作，尽力避免出现信贷违约的出现。加快业务转型，多发展一些资本消耗少的中间业务，实现业务收入的多元化。利用好政策契机，加大各类融资工具的利用，实现资本金的有效补充。

“银行降低资本消耗现在比较明确的就是要发展资本节约型业务，日前，国务院常务会议部署推动进一步降低小微企业综合融资成本。会议要求明年实现普惠小微贷款综合融资成本再降0.5个百分点，贷款增速高于各项贷款增速，其中国有大型银行普惠小微贷款增速不低于20%。可以看出监管机构鼓励银行加大对中小企业的支持力度，一方面是节约资本，另外一方面也是要加大精准调控，鼓励银行对小微企业的贷款支持。”温彬补充道。