2019上半年区块链趋势回顾 CB Insights报告编译
2019-07-31 21:30 文章来自:中国人民大学金融科技研究所 收藏(0) 阅读(187690) 评论(0)

2018年是区块链清算的一年,随着比特币和以太币价格暴跌,许多项目被迫搁置或者停止。但在2019年,又显示出复苏的迹象,自2019年1月以来,加密货币的总市值已增长了一倍(尽管仍只相当于峰值水平的三分之一左右)。未来又将如何发展?

近期,知名创投研究机构CB Insights 发布报告《Blockchain Trends In Review 2019》,中国人民大学金融科技研究所对文章核心内容进行了编译,本报告以数据为导向,着眼于风险投资、企业并购等投资趋势,探讨各种力量如何塑造了目前的区块链景观,并对该领域的未来发展提供了一些见解。

风险投资和股权投资趋势

随着时间的推移,风险投资的趋势也在不断改变。最初风投支持探索将比特币作为货币的公司,然后专注于面向金融服务的其他垂直领域的私链提供商,如今更倾向于投资通证经济。

VC融资趋势


随着2019年第二季度结束,预计今年在454宗交易中仅投资16亿美元,与去年投资于区块链的41亿美元相比,将出现大幅下滑。然而,2019年的股权投资可能会超过2017年的总投资,2017年推动私人交易的公司数量较少,也可以说没有那么多泡沫狂热。



分阶段来看,传统的股权投资正越来越多地流向初创企业,种子/天使和A轮股权交易的比例从2017年的80%跃升至2019年的88%。与此同时,中期交易(B、C系列)所占比例相对稳定,而后期交易(D、C系列)几乎没有。



越来越多的早期交易表明,区块链仍是一个非常新生的类别。当新兴技术领域成熟时,A和B系列在总交易中所占的份额往往会扩大。但到目前为止,还没有迹象表明这种情况会发生。

最后,就地理位置而言,美国拥有40%的股权融资。紧随其后的是中国(15%)、英国(8%)、新加坡(4%)和韩国(3%)。事实证明,亚洲是初创企业的温床,中国拥有全球几家资金最充足的区块链公司。


企业并购


企业对区块链的参与度下降的程度甚至超过了整体股市趋势。到目前为止,2019年仅有96宗并购交易。按照目前的运行速度,企业并购交易将比2018年的302宗减少36%。


VC投资趋势


在最活跃的投资者名单上,许多名列前茅的公司都是对区块链友好的早期投资者,这反映了资金倾向。排名最靠前的名单是加密投资公司,如数字货币集团(Digital Currency Group),Pantera和Polychain,前沿技术加速器(Boost VC排名第2),以及拥有专业区块链实践的风险投资公司(a16z)。

排名第一的是数字货币集团(Digital Currency Group),该集团较早投资于区块链领域。到目前为止,该公司已在2019年为4家公司提供支持,其中包括对Figure Technologies价值6500万美元的B轮融资。该公司2019年的其他交易包括向Livepeer、DeFi提供商Staked和加密期货交易所CoinFLEX提供多轮融资。

亚当•德雷珀(Adam Draper)领导的前沿科技加速器Boost VC在过去5年投资了近50家区块链企业。最近又关注分散的DNS服务Unstoppable Domains,预测市场Guesser和加密入口匝道Amun。

Blockchain Capital也是成立时间较长的区块链风投公司之一,在最活跃的风投公司中排名第三。

另外,许多总部位于中国的区块链投资者已大举进入该领域。例如,在过去5年里,Febushi Capital对区块链公司的投资超过了Pantera和Polychain等行业中坚力量。


Bitmain是仅次于Coinbase(也是中国最大的),融资4.5亿美元,资金第二充足的区块链公司。Bitmain此前一直着眼于2019年在香港交易所(Hong Kong Stock Exchange)上市,但有关需求下降带来困难和亏损的报道导致其IPO申请到期。之前,研究风投在区块链上的投资,发现许多顶级投资者在2018年冬季仍然在进行投资。


资金充足的公司


该领域资金最充足的公司,其中许多是交易所或提供基础设施技术的公司。资金最多的公司是Coinbase,该公司上一次融资3亿美元是在2018年10月。总部位于中国的Bitmain紧随其后,融资4.5亿美元。排名第三的是tZero, Overstock.com的加密部门,专门从事金融技术方面的DLTs。同样引人注目的是Bakkt,由ICE(纽约证券交易所的母公司)支持的加密交易所。该公司正在等待CFTC(美国商品期货交易委员会)批准比特币期货交易,最近被LedgerX抢先批准。



未来发展趋势

2019年,区块链也有不确定性,但也存在谨慎乐观的暗流。ICO时代已经接近尾声,风投正从旺盛的高点回落,代币和加密货币目前只占其峰值市值的一小部分。

但比特币(Bitcoin)和以太坊(Ethereum)等关键货币的投机活动和交易量在近几个月激增。随着Facebook、摩根大通(JP Morgan)和Visa等蓝筹公司最近纷纷采取行动,该领域的企业效益也有所回升。

最近的热度很大程度上可能是由于Facebook和Libra的关系。该项目的目标是更接近Venmo,而不是一种新的比特币,并旨在为全球无银行账户的客户提供一种稳定的货币。

Facebook与来自支付、网约车、电子商务、风投和区块链创业公司等合作伙伴签署了一份协议,准备推出Libra项目。


该项目似乎已经遇到了一些法律障碍和监管审查,但企业的利益是对区块链空间投下的一张巨大的信任票。

加密对冲基金银河数字(Galaxy Digital)创始人迈克•诺弗格拉茨(Mike Novogratz)表示,Facebook的计划是导致近期比特币上涨的一部分原因:(投资者)因为Facebook而兴奋。因为优步(Uber)、万事达(Mastercard)和Visa表示,也想要参与加密货币世界。他补充说,整个项目完全使加密货币的想法合法化。

此外,彭博社(Bloomberg)的泰勒•考恩(Tyler Cowen)认为,在政治不稳定、贸易战动荡和未来的财富税中,加密货币提供了一种避险资产。

由于所有这些以及更多的原因,区块链空间似乎得到了重生。这对初创企业来说可能也是好消息。由于这个领域的技术含量很高,初创公司在帮助大型企业和机构进入这个领域方面处于有利地位。

2019年,值得关注的是这种新发现的乐观状况,是否会转化为风投领域的显著反弹。


来源 CB Insights

编译 齐庆武